Climat : aux investisseurs de faire des choix

J’avoue ne pas avoir toujours des idées très arrêtées. En tous cas je n’en ai pas le désir. Rester souple face à la réalité. Mais j’ai une conviction : nous ferons bouger les lignes sur la réduction de notre impact environnemental par nos choix d’investissement. Tout est une question d’argent dans ce bas monde. Alors disons- le franchement: quand les énergies fossiles ne seront plus financées, cela changera la donne. Au moins c’est clair.

 

Mirova, société de gestion dédiée à l’investissement responsable se pose clairement la question de savoir comment connecter le sujet du climat à celui de l’investissement. Philippe Zaouati, directeur général de Mirova, explique : "La transition énergétique ne pourra aboutir que si nous parvenons à mobiliser l’épargne des investisseurs privés".  Mirova a donc une approche très structurée. "C’est dans notre ADN d’essayer de faire bouger les lignes "explique Anne-Laurence Roucher, sa directrice générale déléguée. Cela commence évidemment par les investissements purs et simples à travers le choix de financer les énergies renouvelables. Mirova propose donc d’investir dans des fonds dédiés en Europe sur des nouveaux parcs. Etre acteur directement de cette transition.

Autre levier, les obligations vertes ou autrement dit green bonds qui permettent de diversifier les risques émetteurs. Le Fonds Mirova Green Bond global pèse 70 millions d’euros.

Enfin principal levier, les actions où l’impact peut être maximum. Dans ce domaine, la stratégie de Mirova est tournée vers les énergies renouvelables mais aussi l’efficacité énergétique. A titre d’exemple, ses choix  peuvent concerner les transports et des systèmes stop and start, les led, des panneaux solaires innovants. .. Dans son portefeuille BMW, Valeo ou encore St Gobain . Et pas question de faire des erreurs d’aiguillage. Mirova travaille avec des agences de recherche ESG, autrement dire qui passent au crible les piliers de l'investissement socialement responsable: environnement, social et gouvernance. Les entreprises sont listées par secteur d’activité. « Typiquement Volkswagen n’était pas une valeur que nous détenions dans nos fonds : nous connaissions leurs problèmes de gouvernance et par ailleurs le groupe ne démontrait pas une conviction forte sur les enjeux de la transition énergétique. " Au-delà de cela, comme le dit Anne-Laurence Roucher « en tant que société de gestion préconisant des solutions d’investissement responsables nous devons rendre compte auprès de la société civile de ce que l’on fait. C’est ainsi que sur quelques sujets clés liés notamment à la transition énergétique et aux risques de pollution nous avons par exemple des discussions avancées avec les acteurs liés aux énergies fossiles ».

Pour aller plus loin, Mirova a décidé d’innover avec Carbone 4, premier cabinet de conseil spécialisé dans la stratégie carbone, en mettant en place une méthodologie novatrice pour mesurer l’impact carbone des portefeuilles d’investissement . Quand on y regarde de près, l’essentiel des analyses est souvent faite sur les émissions directes pour fabriquer un produit…Par exemple est mesurée l’énergie pour fabriquer la voiture mais pas l’énergie pour utiliser ce véhicule. Au final jusqu’à 80% des émissions de GES peuvent ne pas être pris en compte. Ces approches "ne retiennent pas une vision "cycle de vie" précise Carbone 4. Difficile pourtant de mettre sur le même plan un fabricant d’éoliennes et un constructeur automobile. Cette méthodologie va permettre d’élaborer un portefeuille qui a du sens.

Mirova tient à rappeler qu’elle n’investit pas dans des valeurs pétrolières ou intensives en charbon . La société pourrait donc donner quelques idées à d'autres. Selon les ONG, Oxfam et les Amis de la Terre la plupart des banques françaises investissent 7 fois plus dans les énergies fossiles que les renouvelables. 129 milliards d’euros contre 18. Natixis, dont Mirova est une filiale a décidé pour sa part de mettre fin en octobre aux financements des projets liés au charbon.